Новости РСПМ и компаний

10.03.2015 Правила кризисного финансирования


С тех пор как Центробанк России в декабре прошлого года резко поднял ключевую ставку, вызвав аналогичный скачок на отечественном кредитном рынке, привлечение внешнего финансирования стало достаточно серьезной проблемой для российских металлотрейдерских компаний. Банки ужесточают условия предоставления займов и уделяют больше внимания контролю рисков.

В то же время в России усиливается давление на небольшие финансовые учреждения, и здесь клиентам, ведущим дела с такими банками регионального уровня, надо самим быть внимательными. Впрочем, финансирование в настоящее время можно получить не только через банки. Даже в нынешней непростой ситуации отечественные компании могут получить поддержку в рамках государственно-частного партнерства либо привлечь европейских инвесторов через неформальные клубы.

Взаимные риски

Никакой кризис не наступает внезапно. Точно так же и ситуация на российском кредитном рынке ухудшалась постепенно, дав возможность компаниям, уловившим неблагоприятные тенденции, заранее принять меры. Как сообщали представители ряда крупных металлотрейдерских компаний на семинаре «Проблемы финансирования хозяйственной деятельности предприятия в условиях экономической нестабильности», который состоялся 6 февраля в Москве под эгидой Российского союза поставщиков металлопродукции (РСПМ), во второй половине 2014 г. они снижали объемы задолженности, сокращали долю краткосрочных займов в пользу более долгосрочных, продлевали кредитные линии. Тем не менее проблемы возникли весьма серьезные.

По данным П. Гагарина, председателя совета директоров АКГ «Градиент Альфа», выступившего с докладом на семинаре, объемы рублевого кредитования после подъема ставок в середине декабря уменьшились примерно вдвое. И дело не только в том, что банки резко увеличили стоимость заимствований (до 25%). Уже в январе кредитные ставки начали опускаться, а в феврале после решения Центробанка РФ о понижении на 2 п.п. этот процесс продолжился. Многие финансовые учреждения просто прекратили выдавать новые займы и отказались от продления кредитных линий. Практически исчезла возможность перекредитования в других банках, причем такие сделки выявлялись и пресекались на уровне Расчетно-кассовых центров (РКЦ) и Росфинмониторинга.

Как отмечали участники семинара, с началом острой фазы кризиса как на российском рынке проката, так и в финансовой сфере очень сильно упал уровень доверия. Трейдеры стараются перевести максимальную долю клиентов на предоплату, хотя, по признанию финансового директора одной металлоторговой компании, реально более 50% продаж в конце января все равно приходилось осуществлять с отсрочкой платежа.
В связи с этим большой интерес для участников рынка представляет инициатива РСПМ по составлению списка недобросовестных дебиторов — покупателей, которые не расплачиваются за поставленный им прокат, имеют значительную задолженность или вообще находятся в предбанкротном состоянии. В настоящее время на веб-сайте РСПМ значится уже более 110 фирм, иметь с которыми дело крайне не рекомендуется.
Однако риски для участников российского рынка стальной продукции не ограничиваются недобросовестными деловыми партнерами. В прошлом году в России было ликвидировано более 75 банков. В текущем году таковых, скорее всего, окажется еще больше вследствие общего ухудшения обстановки в банковском секторе и жесткой политики Центробанка РФ, поднимающего планку требований к участникам финансового рынка. По прогнозу Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, в случае ухудшения экономической ситуации в 2015 г. в России могут прекратить существование до 200 банков.

Под угрозой находятся прежде всего небольшие финансовые учреждения регионального масштаба, которые не являются системообразующими и не могут рассчитывать на государственную поддержку. Но именно такие банки чаще всего и ведут дружественную к клиентам и гибкую финансовую политику, так что на рынке их услуги востребованы. Между тем компания, чьи средства оказались заблокированными на счетах в проблемном банке, может лишиться всех либо большей части своих денег. Кроме того, небольшие финучреждения сейчас вынуждены объединяться, менять акционеров и проходить через другие реорганизационные мероприятия. Для клиентов это чревато потерей дружественных контактов и пересмотром неформальных договоренностей.
Безусловно, любая серьезная металлотрейдерская компания работает как минимум с тремя банками, в число которых обычно входит кто-то из игроков «первой величины» — государственных либо ведущих частных финансовых институтов, которые не могут похвастаться гибкостью и дружелюбием к клиентам, но зато отличаются высокой надежностью. Однако многие операции, особенно требующие быстрого принятия решений, проведения платежей и т.д., удобнее осуществлять через небольшие банки, работающие с крупными партнерами, порой на индивидуальной основе.
Все это, естественно, так, но не только банки постоянно отслеживают финансовое состояние своих клиентов. Клиенты небольших банков тоже должны заниматься мониторингом их положения. Как рассказывает П. Гагарин, одним из основных тревожных сигналов является задержка в проведении платежей.

В России банки проводят платежи через свои корреспондентские счета в РКЦ, где по идее количество денег, перечисляемых в банк и отправляемых из него, должно быть примерно равным, а на счетах должен сохраняться определенный резерв. Платежи через РКЦ проводятся пакетами, так называемыми рейсами, которые отправляются в определенные сроки 6 раз в сутки. При этом уходящие из банка деньги списываются по очереди, от наименьшей суммы к наибольшей. И если платежи регулярно задерживаются, переносятся из раннего рейса на более поздний, это обычно означает, что у банка возникают проблемы с ликвидностью: средств, которые есть у него на корреспондентском счету в РКЦ, недостаточно, чтобы осуществить все включенные в пакет платежи. Такие порейсовые перечисления можно отследить через некоторые системы «банк — клиент».
Кстати, внезапное прекращение работы такой системы, подкрепленное просьбой банка о доставке бумажной платежки, — это уже четкий сигнал бедствия. Проблемным банкам могут отключить «банк — клиент» в качестве санкции за невыполнение нормативов. Следующим шагом часто оказывается частичный либо полный отзыв лицензии.
С прошлого года наиболее плотным отслеживанием текущего состояния банков, находящихся в зоне риска, занимается, пожалуй, аналитический департамент Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Его специалисты проводят анализ ликвидности финучреждений, регистрируют случаи нарушения нормативов, оценивают перспективы и готовят рекомендации для Центробанка РФ — вплоть до приостановления функционирования, санации и ликвидации либо банкротства финансового института. Правда, широкой огласке эти данные не подлежат, но в специфических российских условиях трудно сохранить какие-либо сведения в абсолютной тайне.

Если банк, с которым работает компания, оказывается в зоне риска, тут мешкать никак нельзя. При этом, чтобы не попасть в трудное положение, необходимо постоянно помнить о соблюдении «правила 0,5%»: доля ваших средств в валюте баланса банка не должна превышать 0,5%. Как отмечает П. Гагарин, наиболее сложным в такой ситуации является спасение денежных поступлений. Деньги плательщиков еще долго могут заходить в обреченный банк и исчезать там без следа. Поэтому при поступлении сигнала тревоги необходимо срочно связываться со всеми клиентами и переводить их на новые платежные реквизиты.

Насколько велики такие риски?! По оценкам АСВ, реально соблюдают все нормативы 10—15 банков… из 783, насчитывавшихся в стране на 1 января 2015 г. Конечно, банкротить всех и даже половину нарушителей никто не будет, но… под дамокловым мечом хотят многие.
Однако в то же время не более 70 банков по состоянию на начало текущего года вели нормальную кредитную политику, еще примерно столько же обладали достаточной ликвидностью для предоставления новых займов. Так что риски рисками, а проблема привлечения финансирования остается для российских металлотрейдеров весьма актуальной. И решать ее надо.

Денежные дела
В первую очередь надо понимать, что в последнее время меняется подход банков к управлению рисками. Если ранее решение о выдаче крупного займа принималось прежде всего на основании анализа финансовых показателей потенциального заемщика, то теперь банки перешли на рассмотрение так называемых бизнес-кейсов, то есть оценивают положение клиента комплексно, с учетом максимального количества факторов и возможных рисков.

Причина невыдачи кредита может быть совсем не связана с финансами, говорит П. Гагарин. Например, один из ведущих акционеров группы, к которой относится компания — потенциальный заемщик, может быть публичным лицом, и у него в данный момент возникли какие-либо проблемы. Или кто-то из учредителей разводится. Или сестринская фирма, входящая в состав группы, имеет проблемы с налогами.

Вообще, именно налоговые риски сейчас наиболее серьезная проблема при привлечении банковского финансирования. Российские налоговые органы, Росфинмониторинг становятся все более квалифицированными и изощренными в выявлении различных схем сокрытия и вывоза прибыли и прочего занижения налоговых выплат. Накоплен массив данных, позволяющих оценивать примерную типовую налоговую нагрузку бизнеса (в доле от оборота) в зависимости от его отраслевой принадлежности. Эти нормативы уже можно найти в интернете в открытом доступе. Разработаны методики, позволяющие выявлять так называемые технические компании в зависимости от характера их платежей. Для этого анализируются их интенсивность, назначение, суммы, привязка к определенным срокам и контрагентам и другие факторы.

В российском банковском секторе внедряется принцип «знай своего клиента», который уже используется в западных странах. Чем дальше, тем в большей степени российские банки становятся прозрачными для отечественных налоговых и надзорных служб. Поэтому использование любых схем компанией-клиентом — для банка фактор дополнительного риска. Лучше или не прибегать к ним вообще, или делать это очень аккуратно.
В принципе в Центробанке РФ с прошлого года рассматривается вопрос о введении нормативов на содержание кредитных портфелей финансовых учреждений. В соответствии с данным проектом предлагается обязать банки выдавать какую-то часть займов, например, промышленным компаниям, какую-то — торговым, вкладывать определенную долю средств в приобретение отечественных ценных бумаг и т.д. Правительство и президент также заявляют, что банки должны активнее кредитовать реальный сектор экономики, раз государство направляет более 1 трлн руб. на докапитализацию. Однако все это пока дело неопределенного будущего.

Конечно, финансирование в России можно получить не только в банках. И не только крупнейшие, системообразующие компании могут претендовать на государственную поддержку. Так, отечественный бизнес может участвовать в социальных программах через Агентство стратегических инициатив. Таким образом можно получить льготные кредиты и другие формы поддержки.

На региональном уровне уже реально работает государственно-частное партнерство. Участие в таких программах дает право на налоговые льготы, на снижение тарифов на электроэнергию и воду, а также на предоставление гарантий местных властей по кредитам. Наличие такой гарантии значительно повышает привлекательность клиента для банка. Наконец, в России существуют и особые экономические зоны, где открывающийся филиал также может рассчитывать на льготы по налогам и тарифам.

В кризисные времена распространение может получить и такая форма финансирования, как общества взаимного кредита. В них, например, могут объединиться компании с различными сезонными циклами, получающие возможность вложить временный излишек наличных в предоставление партнеру краткосрочного займа, а через несколько месяцев получить от него в свой черед финансовую поддержку.
Правда, в подобных альянсах всегда возникает вопрос о взаимном доверии и о гарантиях. Кроме того, необходимо найти правильную правовую форму такого взаимного кредитования, чтобы не попасть под обвинение в незаконной банковской деятельности. Например, в центре данной структуры может находиться инвестиционная компания, инвестиционный либо паевой фонд — в общем, организация, имеющая право проводить операции с чужими деньгами.

Как известно, одна из основных причин нынешнего кризиса в российской экономике — резкое ограничение зарубежного финансирования после введения антироссийских санкций. Вместо того чтобы привлекать сравнительно дешевые деньги из-за границы, банки вынуждены, наоборот, выводить свои средства из страны, погашая ранее взятые кредиты. Соответственно у них сужаются возможности для финансирования проектов. Найти же альтернативные источники в странах Азии по ряду причин пока не удается.

Поступление зарубежных инвестиционных средств в российскую экономику за последний год сократилось в разы, однако не иссякло полностью. И в нынешние времена функционируют неформальные объединения, через которые европейские инвесторы вкладывают средства в российские проекты. Во Франции, например, такой деятельностью занимается Кружок Кондратьева, объединяющий несколько тысяч инвесторов, работающих в России, и пользующийся услугами нескольких десятков высококвалифицированных экспертов. В Германии подобную роль выполняет Общество российско-баварской дружбы. Есть подобная структура и в Великобритании…

И наконец, еще одним методом решения кредитных проблем во время кризиса является оптимизация бизнеса компании, позволяющая снизить потребность компании в заемных ресурсах. Это достигается, например, посредством ускорения оборачиваемости средств, минимизации отходов и потерь, внедрения технологий поставки «точно в срок», что, кстати, вполне достижимо в российских условиях. По словам руководителя одной из компаний, принимавших участие в семинаре РСПМ, благодаря этим и некоторым другим мероприятиям кредитную нагрузку удалось уменьшить в 2 раза.

Любые экономические трудности — это всегда инструмент отбора. Кризис переживут прежде всего эффективные компании, которые благодаря нему получат возможность расширить бизнес за счет менее умелых и квалифицированных конкурентов.

ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Поделись с коллегами:

Читать все новости
Искать в архиве

 

РСПМ в социальных сетях:

 Telegram VK Youtube Spotify

Сегодня: 28 марта 2024г.

вход в систему

Логин: Пароль:
Запомнить меня:

Регистрация | Забыли пароль?